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3、债券相关的分析不如股票的分析直观，因此需要利用到工具，利率曲线相关的各种画图功能就是一种直观的工具。九鞅科技的债券分析工具平台Bond IQ涵盖了各种固定权益工具的分析，比方说在利率曲线图中可以得到固定权益品种的各种信息，包括到期收益率、久期、凸性、OAS、总收益和个券ALPHA等。例如，2020年04月24日，可以在利率曲线图中发现有异常值的某只国债，到期收益率偏高，OAS偏离拟合曲线23个基点，说明该只国债价格较为便宜。可以通过观察时间序列曲线得到该只异常国债的过往收益率变化。此外，再通过观察国债期货的价格变化进行套利策略的构建。国债期货定价是根据无风险套利定价，分析的重要指标是Net Basis净期差，Net Basis一般情况是正的，当Net Basis为负，就可以进行套利。套利时，必须保证代表风险的指标Dv01对等。当做空国债期货的Dv01和做多国债的Dv01互相抵销，就可以进行风险的对冲和套利。