央行公开市场进行1000
亿元7
天期逆回购操作，1500亿元28天期逆回购操作。另，今日将有600亿逆回购到期，净投放1900亿元。周四资金面上演惊天大逆转，市场前紧后松。早盘资金面延续了前几日的紧张态势，除大行少量融出以外，其他机构全面沦陷，需求堆积。大部分机构延续了前几日的高价成交惯性，各期限资金频频高价成交。午盘后，资金面逐渐好转，融出渐多，价格稳步下降，机构平盘迅速。至尾盘，减点融出频现。利率方面，隔夜收于2.97%，上行20bp；7天收于3.57%，上行27bp；14天收于3.65%，下行15bp；21天成交在5.43%，上行35bp；1个月成交在4.45%，下行110bp；2个月以上成交在4.55%-6.5%。
同业存单：
一级方面：由于资金面依然较紧，一级发行价格较昨日有所上调。具体来看：股份制存单1
个月发行在4.2%
，3个月在4.20%-4.30%,6个月在4.15%左右。二级方面：今日二级市场活跃，成交各期限都有，1m左右AAA股份制成交在4.30%-4.80%，3月末AAA存单成交在4.20%-4.35%，6月末成交在4.20%成交，半年以上在4.15%-4.25%位置成交。
现券市场：
周四债券市场交投活跃。早盘延续近几日资金紧张的态势，收益率上行，后受MLF
等消息的提振，国债期货开始上涨，后市场有传言定向降准，加之近期央行连续净投放，午后市场资金面出现宽松，现券收益率继续回落。市场以交易风格买卖盘为主。
一级结果：
3Y 160315X
中标利率3.5448%
，全场倍数3.86,
边际倍数1.54
5Y 160316X
中标利率3.7519%
，全场倍数3.06
，边际倍数1.82
10Y 160310X
中标利率3.9608%
，全场倍数4.88
，边际倍数2.91
3Y 160215X
中标利率3.5342%
，全场倍数2.31,
边际倍数1.05
7Y 170201X
中标利率3.9343%
，全场倍数1.97
，边际倍数1.88
20Y 170202X
中标利率4.1361%
，全场倍数1.95
，边际倍数1.25
国债方面：贴现179903
成交在2.65
；3Y国债160022成交在2.80；5Y国债170001成交在2.94-2.99；7Y国债160025成交在3.19-3.20；10Y国债160017成交在3.255-3.27,160023成交在3.25-3.29；30年国债160019成交在3.68-3.69.
金融债方面：1y
国开160209
成交在2.95-3.20；1y非国开160419成交在3.10；3y国开160208成交在3.59-3.605，较昨日尾盘基本持平；3y非国开160402成交在3.67-3.69,较昨日尾盘上行2bp；5y国开160206成交在3.74-3.76，尾盘较上一交易日基本持平；57y国开160207成交在3.89-3.90；10y国开160210成交在3.83-3.875，上行1.25bp，同期限160213成交在3.825-3.875，上行0.75bp；10y非国开170405成交在3.97-4.0；20y国开160205成交在4.015-4.06，较上一交易日尾盘上行2bp。
利率互换：
7d repo fixing
定于2.50%
，继前一交易日大幅上行87bp
后今日大幅下行70bp；3m shibor fixing定于3.8030%，较前一交易日继续上行5.39bp；今日IRS市场高开低走，整体较昨日下行。早盘相较昨晚收盘水平稍有高开，1y repo成交3.24%-3.25%区间，5y repo成交3.715%-3.73%区间，1x5y repo spd大量成交在48bp。盘中受央行MLF询量消息以及7d repo fixing大幅下跌等因素影响，市场快速下行，5y repo从3.72%一路gvn至3.67%，1y repo从3.24%gvn至3.185%，1x5y repo spd稍有变陡，成交48.5bp、49bp。午后市场继续下行1y repo gvn3.19%、3.18%，5y repo gvn3.68%-3.66%，1x5y repo spd成交在49bp。
国债期货：
国债期货开盘短暂下跌，后受到MLF
等消息提振，逐步上涨，午后随着资金面的宽松，进一步拉高。5
年合约TF1703涨0.23收在99.1355，日减仓121手，TF1706涨0.185收在98.425，日增仓778手；十年合约T1703涨0.26收在96.94,日减仓1905手，T1706涨0.215收在95.495，日增仓1372手。
